유동성

과잉유동성
- 영문 : excess liquidity

금융시장에서 유동성이 높은 자산, 특히 통화(현금통화와 예금통화)의 공급이 수요를 상회하는 상태. 이 상태를 방치하면 지출을 자극하여 인플레이션이 일어나기 쉽다.

보통은 중앙은행의 금융조절 수단으로 이 같은 유동성을 흡수한다.

유동성 과잉상태가 되면 기업의 자금이 부동산투기나 주식투기, 상품매점 등에 쏠리는 경향이 있으며, 그 결과로 인해 발생한 인플레이션을 과잉유동성 인플레이션이라 한다.

유동성이 과잉상태인가 아닌가를 측정하는 하나의 지표로서 마샬의 k를 이용하는 수가 많다.

 

유동성위험
- 영문 : liquidity risk

거래 일방이 일시적인 자금부족으로 정해진 결제시점에서 결제의무를 이행하지 못함으로써 거래 상대방의 자금조달계획 등에 악영향을 미치게 되는 위험을 말한다.

유동성 리스크는 거래 상대방이 지급기일이 지난 이후 어느 시점에 가서 채무를 결제할 수 있다는 점에서 거래 상대방이 파산해 채권회수가 영원히 불가능한 신용 리스크와 차이가 있으나 실제로 구별이 쉽지 않다

 

유동성자산
- 영문 : liquid asset
상대적으로 작은 가격변동을 경험하면서 짧은 기간에 매매가 이루어질 수 있는 자산. 미국 재무성 증권은 매우 유동성이 높은 자산의 예이다.

 

유동성조절
중앙은행이 본원통화 또는 지급준비금을 조절함으로써 금융기관이 여신으로 운용할 수 있는 유동성규모를 조절하고 이를 통하여 통화 정책의 운용목표인 통화총량을 적정수준으로 유지하는 것이다.

 

유동성효과
- 영문 : liquidity effect

통화량의 증가는 단기적으로 소득수준과 물가수준이 일정하다면 단기이 자율을 하락시키는데, 이를 유동성효과라고 부른다.

케인스는 통화량 증가 유동성효과를 통하여 이자율을 인하시키고 투자 및 소득증대를 가져온다고 보았다.

 

유동성조절자금
- 한자 : 流動性 調節資金

시중 유동성의 과부족을 조정하기 위해 금융기관에 지원되거나 금융기관으로부터 흡수하는 자금을 총칭한다.

일반적으로는 지준부족시 한국은행이 시중은행에 지원하는 자금으로 간주된다.

유동성조절자금은 금리나 지원방법에 따라 여러가지 종류가 있는데 가장 빈번하게 사용되는 것은 RP(환매조건부채권)를 들 수 있다.

이와 함께 통화안정증권도 주요 유동성조절 수단이다.

자금이 남아돌면 한은이 금융기관에 통화채를 매각, 시중자금을 흡수하고 반대로 자금이 부족하면 금융기관들로부터 이를 매입, 자금부족현상을 해소하는 것이다.

 

증시유동성
일반적으로 증시유동성은 일반자금과 기관자금으로 구분할 수 있다.

일반자금은 고객예탁금 신용 미수금 등을 합산한 금액을 말하며 기관자금은 기관의 주식매수 여력이 되는 주식형 수익증권과 은행의 신탁자금 등을 말한다.

일반자금인 고객예탁금은 연초 이후 큰 폭의 감소세를 보이고 있으나 기관자금은 감소폭이 둔화돼 정체상태를 보이고 있다.

이것은 국내증시가 실명제 실시 이후 기관을 통한 간접투자 증가로 기관의 매매비중이 증가하고 있기 때문이다.

주가가 단기급락, 증시유동성대비 시가총액은 매우 낮아진 상태로 최근의 증시전체 유동성은 주가수준에 비해 풍부한 상태를 유지하고 있다.

 

원화유동성비율
3개월 이내에 상환해야 하는 부채나 예금에 대해 항시 지급할 수 있는 자금을 얼마나 보유하고 있는가를 나타내는 것으로 금융감독원이 100% 이상을 유지하도록 지도하고 있다

 

 

유동성리스크
- 영문 : liquidity risk

거래 일방이 일시적인 자금부족으로 정해진 결제시점에서 결제의무를 이행하지 못함으로써 거래 상대방의 자금조달계획 등에 악영향을 미치게 되는 위험을 말한다.

유동성 리스크는 거래 상대방이 지급기일이 지난 이후 어느 시점에 가서 채무를 결제할 수 있다는 점에서 거래 상대방이 파산해 채권회수가 영원히 불가능한 신용 리스크와 차이가 있으나 실제로 구별이 쉽지 않다.

 

국제유동성
- 영문 : international liquidity

본래 한 나라의 대외채무에 대한 결제능력, 즉 수입액 또는 외환지급액에 대한 대외지급준비율을 의미하는 것이나 대외지급준비 자체 또는 세계 전체의 대외지급준비 총액을 뜻하기도 한다.

대외지급준비는 금 및 기타 유동성 대외자산으로 구성되는데 IMF에서는 이를 ① 금 ② 외환 ③ IMF 리저브 포지션 ④ SDR 등으로 구분하고 있다.

이러한 대외준비액이 필요량에 비해 많을수록 국제유동성은 원활하게 되고, 이에 따라 세계전체 또는 그 국가의 무역확대와 경기부양 등을 기할 수 있는 여유가 생기게 된다.

반면 국제유동성이 부족할 경우는 무역 및 경기가 위축되게 된다.

금가격인상론, 세계중앙은행 설치론 등은 국제유동성을 증대시켜 세계의 무역 경기를 진작하는 데 목적을 두고 있다.